АКРА оценило результаты работы российского авиарынка в завершившемся году и дает свой прогноз на 2023-й, в котором отечественная гражданская авиация празднует свой столетний юбилей. С 2020-го отрасль работает в беспрецедентных по сложности условиях. Не успев полностью восстановиться после коронавирусного шока, рынок столкнулся с новым вызовом. Санкции, введенные в отношении российского авиационного сектора, привели к падению пассажиропотока российских авиакомпаний в 2022 г. на 16% до 95 млн человек. В базовом сценарии АКРА, который предполагает сохранение предполагает неизменность геополитической обстановки и сохранение текущих ограничений, по итогам 2023 г. пассажиропоток может оказаться на уровне 85-95 млн человек. В более долгосрочной перспективе результаты рынка будут определяться эффективностью работы над импортозамещением в отрасли.
https://www.acra-ratings.ru/research/2719/
https://www.acra-ratings.ru/research/2719/
23 марта 2023 года АКРА при поддержке РСПП проведет Российский Форум финансового рынка в отеле Carlton Moscow
Мероприятие соберет представителей IB-сообщества, профильных министерств и ведомств, корпоративного сектора
Список участников и программа - на сайте РФФР.РФ
Спикеры:
• Анатолий Аксаков, председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку
• Олег Вьюгин, председатель совета директоров НАУФОР
• Филипп Габуния, заместитель председателя Банка России
• Николай Журавлев, заместитель председателя Совета Федерации Федерального Собрания РФ
• Андрей Клепач, главный экономист ВЭБ.РФ
• Иван Чебесков, директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ
• Сергей Швецов, председатель Наблюдательного совета Московской биржи
• Ксения Юдаева, первый заместитель председателя Банка России, и др.
Генеральные партнеры: Газпромбанк, Совкомбанк, Россельхозбанк, ДОМ.РФ
Партнеры: ЕвроТранс, ИБ СИНАРА, Orion Partners, ФПК Гарант-Инвест, Группа Московская биржа
При участии: БКС КИБ, Альфа-банк, Юникон
Мероприятие соберет представителей IB-сообщества, профильных министерств и ведомств, корпоративного сектора
Список участников и программа - на сайте РФФР.РФ
Спикеры:
• Анатолий Аксаков, председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку
• Олег Вьюгин, председатель совета директоров НАУФОР
• Филипп Габуния, заместитель председателя Банка России
• Николай Журавлев, заместитель председателя Совета Федерации Федерального Собрания РФ
• Андрей Клепач, главный экономист ВЭБ.РФ
• Иван Чебесков, директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ
• Сергей Швецов, председатель Наблюдательного совета Московской биржи
• Ксения Юдаева, первый заместитель председателя Банка России, и др.
Генеральные партнеры: Газпромбанк, Совкомбанк, Россельхозбанк, ДОМ.РФ
Партнеры: ЕвроТранс, ИБ СИНАРА, Orion Partners, ФПК Гарант-Инвест, Группа Московская биржа
При участии: БКС КИБ, Альфа-банк, Юникон
💸Российские банки просят повысить недекларируемый лимит на ввоз в Россию иностранной валюты в 10 раз - до 100 тысяч долларов. Ассоциация банков России (АБР) готовит соответствующее предложение в Федеральную таможенную службу (ФТС), сообщил "Российской газете" вице-президент ассоциации Алексей Войлуков.
💸Предлагаемая мера может в отдельных случаях помочь вовлеченному в эту сферу параллельному импорту, но серьезных последствий для валютного рынка не принесет, считает глава агентства АКРА Михаил Сухов. По его мнению, для внешнего туризма либерализация тоже была бы полезна, поскольку пластиковые карты, выпускаемые иностранными банками, не могут пока использоваться в России в силу санкций.
#АКРА #валюта #санкции
💸Предлагаемая мера может в отдельных случаях помочь вовлеченному в эту сферу параллельному импорту, но серьезных последствий для валютного рынка не принесет, считает глава агентства АКРА Михаил Сухов. По его мнению, для внешнего туризма либерализация тоже была бы полезна, поскольку пластиковые карты, выпускаемые иностранными банками, не могут пока использоваться в России в силу санкций.
#АКРА #валюта #санкции
Заканчиваем рабочую неделю традиционным выпуском обзора рейтинговых действиях АКРА 👇🏻
ВВП России в 2022 г. в абсолютном выражении составил 151,5 трлн руб. в текущих ценах, следует из данных Росстата. Спад экономики составил 2,1% – это меньше, чем предполагал прогноз социально-экономического развития России (минус 2,9%), пишут Ведомости.
Примерно одинаковые по величине положительные вклады в ВВП дали сельское хозяйство, строительство и госуслуги (включая военную деятельность) – по 0,22–0,25 п. п., оценил директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Примерно в 2 раза меньший вклад, но все равно положительный у финансов и страхования, отметил он.
#АКРА #ВВП #прогноз #экономика
Примерно одинаковые по величине положительные вклады в ВВП дали сельское хозяйство, строительство и госуслуги (включая военную деятельность) – по 0,22–0,25 п. п., оценил директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Примерно в 2 раза меньший вклад, но все равно положительный у финансов и страхования, отметил он.
#АКРА #ВВП #прогноз #экономика
АКРА присвоило итоговый кредитный рейтинг старшему траншу ипотечных ценных бумаг, выпущенных ООО «ИА Титан-5», на уровне AAA(ru.sf). Банком-оригинатором выступил АО «Банк БЖФ» (далее — БЖФ, Банк; рейтинг АКРА не присваивался).
Отличительной особенностью транзакции является трёхтраншевая структура выпуска. Это первая трёхтраншевая сделка на рынке ипотечной секьюритизации по российскому законодательству, в рамках которой российским рейтинговым агентством был присвоен кредитный рейтинг старшему классу облигаций. Транзакция была осуществлена без привлечения бюджетных средств или гарантий внешних сторон для компенсации потерь по портфелю обеспечения.
Структура сделки предусматривает простой последовательный порядок распределения средств. Амортизация облигаций производится за счет средств, поступающих на счета эмитента в качестве оплаты обязательств по погашению основной суммы задолженности по кредитам, входящим в обеспечение облигаций. Погашение облигаций мезонинного класса «Б» возможно начиная с пятого купонного периода при выполнении условий для пропорциональной амортизации или при отсутствии оснований для прекращения пропорциональной амортизации. Погашение облигаций младшего класса «В» не производится вплоть до полного погашения облигаций класса «А» и класса «Б».
«Использование мезонинного транша позволило сократить долю младшего класса облигаций, как правило удерживаемого оригинатором», - объясняет старший директор — руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров
Отличительной особенностью транзакции является трёхтраншевая структура выпуска. Это первая трёхтраншевая сделка на рынке ипотечной секьюритизации по российскому законодательству, в рамках которой российским рейтинговым агентством был присвоен кредитный рейтинг старшему классу облигаций. Транзакция была осуществлена без привлечения бюджетных средств или гарантий внешних сторон для компенсации потерь по портфелю обеспечения.
Структура сделки предусматривает простой последовательный порядок распределения средств. Амортизация облигаций производится за счет средств, поступающих на счета эмитента в качестве оплаты обязательств по погашению основной суммы задолженности по кредитам, входящим в обеспечение облигаций. Погашение облигаций мезонинного класса «Б» возможно начиная с пятого купонного периода при выполнении условий для пропорциональной амортизации или при отсутствии оснований для прекращения пропорциональной амортизации. Погашение облигаций младшего класса «В» не производится вплоть до полного погашения облигаций класса «А» и класса «Б».
«Использование мезонинного транша позволило сократить долю младшего класса облигаций, как правило удерживаемого оригинатором», - объясняет старший директор — руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров
АКРА опубликовало рэнкинг электрогенерирующих компаний России в контексте интеграции климатической повестки по итогам 2021 года.
Возглавили рэнкинг крупнейшие российские производители тепловой и электрической энергии, которые публикуют качественную нефинансовую отчетность на регулярной основе.
Лидерами стали ООО «Байкальская энергетическая компания» и ПАО «РусГидро», получившие равное количество баллов и разделившие 1-е место.
Качественным раскрытием информации в контексте интеграции климатической повестки также были отмечены ПАО «ТГК-1», ПАО «ЭЛ5-Энерго», ПАО «Т Плюс», ПАО «Мосэнерго» и ПАО «ОГК-2».
Победители ТОП-5 рэнкинга продуктивно реализуют в ходе своей деятельности политику в области энергоэффективности, на добровольной основе оценивают финансовые последствия, связанные с рисками изменения климата, и поддерживают высокий уровень информационной прозрачности благодаря публикации нефинансовой отчетности.
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2720/
#АКРА #аналитика #рэнкинг #ESG #ТЭК
Возглавили рэнкинг крупнейшие российские производители тепловой и электрической энергии, которые публикуют качественную нефинансовую отчетность на регулярной основе.
Лидерами стали ООО «Байкальская энергетическая компания» и ПАО «РусГидро», получившие равное количество баллов и разделившие 1-е место.
Качественным раскрытием информации в контексте интеграции климатической повестки также были отмечены ПАО «ТГК-1», ПАО «ЭЛ5-Энерго», ПАО «Т Плюс», ПАО «Мосэнерго» и ПАО «ОГК-2».
Победители ТОП-5 рэнкинга продуктивно реализуют в ходе своей деятельности политику в области энергоэффективности, на добровольной основе оценивают финансовые последствия, связанные с рисками изменения климата, и поддерживают высокий уровень информационной прозрачности благодаря публикации нефинансовой отчетности.
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2720/
#АКРА #аналитика #рэнкинг #ESG #ТЭК
🎤Управляющий директор АКРА Алексей Мухин выступил на форуме РСПП «Финансовая система России: инструменты обеспечения устойчивого развития экономики» и обратил внимание на важность перехода к использованию кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале и международной шкале АКРА, там где это применимо, в регулировании Банка России, включая банковское регулирование, вместо рейтингов международных кредитных рейтинговых агентств. Алексей напомнил,
что по большинству российских компаний рейтинги были отозваны «большой тройкой» в середине марте 2022г и использование их по состоянию на февраль 2022г в соответствии с решением о заморозке несёт в себе опасность неадекватной оценки уровня кредитного риска.
🎤Алексей Мухин поддержал мнение других участников Форума о необходимости превалирующего использования кредитного рейтинга выпуска вместо кредитного рейтинга эмитента, принимая во внимание возможные отличия в уровне риска отдельных финансовых инструментов компаний, а также развития регулирование в части рейтингов структурированного и проектного финансирования. По его мнению, это даст потенциал инвестирования институциальных инвесторов, включая НПФ, в бумаги с иными классами секьюритизируемых активов, помимо ипотечных.
🎤В завершение выступления Управляющий директор АКРА обратился с инициативой к РСПП рассмотреть возможность использования рейтингов по международной шкале АКРА на пространстве ЕАЭС. Раннее в ЕЭК предложили создать Евразийское рейтинговое агентство и отметили позитивную практику в ЕАЭС российского АКРА, которое успешно работает на финансовых рынках Союза и с компаниями из данных юрисдикций.
#АКРА #рейтинги #регулирование #ЦБ #РСПП
что по большинству российских компаний рейтинги были отозваны «большой тройкой» в середине марте 2022г и использование их по состоянию на февраль 2022г в соответствии с решением о заморозке несёт в себе опасность неадекватной оценки уровня кредитного риска.
🎤Алексей Мухин поддержал мнение других участников Форума о необходимости превалирующего использования кредитного рейтинга выпуска вместо кредитного рейтинга эмитента, принимая во внимание возможные отличия в уровне риска отдельных финансовых инструментов компаний, а также развития регулирование в части рейтингов структурированного и проектного финансирования. По его мнению, это даст потенциал инвестирования институциальных инвесторов, включая НПФ, в бумаги с иными классами секьюритизируемых активов, помимо ипотечных.
🎤В завершение выступления Управляющий директор АКРА обратился с инициативой к РСПП рассмотреть возможность использования рейтингов по международной шкале АКРА на пространстве ЕАЭС. Раннее в ЕЭК предложили создать Евразийское рейтинговое агентство и отметили позитивную практику в ЕАЭС российского АКРА, которое успешно работает на финансовых рынках Союза и с компаниями из данных юрисдикций.
#АКРА #рейтинги #регулирование #ЦБ #РСПП
🗣️Рассказываем о программе
Российского форума финансового рынка 23 марта.
В секции «Ипотечные облигации - точка роста облигационного рынка» мы обсудим основные тенденции развития рынка ипотеки и ипотечных облигаций, а также секьюритизацию как инструмент управления ликвидностью и структурой баланса банка.
Ипотечное кредитование является основным драйвером роста розничного портфеля банковского сектора по итогам 2022 года. Ипотечный портфель уже превысил 15 трлн рублей и составляет 10% ВВП и более 15% от всего кредитного портфеля банковского сектора. Ипотечная секьюритизация также активно развивается - рынок ИЦБ превысил 1 трлн рублей и составил 5% рынка корпоративных облигаций. При этом доля секьюритизации ипотечного портфеля страны составляет всего около 7%, что говорит о высоких перспективах дальнейшего роста рынка ипотечных облигаций.
🎤Участники секции:
✔️Владимир Мамакин, Первый Вице-Президент, Газпромбанк
✔️Андрей Прудников, Старший Вице-президент, Глава Казначейства, Банк ВТБ
✔️Селим Агарзаев, заместитель Председателя Правления — Начальник Казначейства, Металлинвестбанк
✔️Дмитрий Маничев, глава казначейства, Банк ДОМ. РФ
✔️Алексей Пудовкин, глава по рынкам капитала и взаимодействию с инвесторами, Группа ДОМ. РФ
Программа Форума и список участников: РФФР.РФ
📧[email protected]
☎️+7 911 154 8083
Российского форума финансового рынка 23 марта.
В секции «Ипотечные облигации - точка роста облигационного рынка» мы обсудим основные тенденции развития рынка ипотеки и ипотечных облигаций, а также секьюритизацию как инструмент управления ликвидностью и структурой баланса банка.
Ипотечное кредитование является основным драйвером роста розничного портфеля банковского сектора по итогам 2022 года. Ипотечный портфель уже превысил 15 трлн рублей и составляет 10% ВВП и более 15% от всего кредитного портфеля банковского сектора. Ипотечная секьюритизация также активно развивается - рынок ИЦБ превысил 1 трлн рублей и составил 5% рынка корпоративных облигаций. При этом доля секьюритизации ипотечного портфеля страны составляет всего около 7%, что говорит о высоких перспективах дальнейшего роста рынка ипотечных облигаций.
🎤Участники секции:
✔️Владимир Мамакин, Первый Вице-Президент, Газпромбанк
✔️Андрей Прудников, Старший Вице-президент, Глава Казначейства, Банк ВТБ
✔️Селим Агарзаев, заместитель Председателя Правления — Начальник Казначейства, Металлинвестбанк
✔️Дмитрий Маничев, глава казначейства, Банк ДОМ. РФ
✔️Алексей Пудовкин, глава по рынкам капитала и взаимодействию с инвесторами, Группа ДОМ. РФ
Программа Форума и список участников: РФФР.РФ
📧[email protected]
☎️+7 911 154 8083
🗣️Продолжаем рассказывать о программе
Российского форума финансового рынка 23 марта.
В секции «Рынок облигаций за горизонтом первого эшелона» поговорим о текущей ситуации на долговом рынке второго и третьего эшелонов, перспективах новых размещений в 2023 году как классических, так и сложноструктурированных выпусков.
Вопреки многим ожиданиям начала 2022 года российский облигационный рынок не "схлопнулся" до размеров первого эшелона. Волны размещений середины и особенно конца прошлого года наглядно демонстрируют готовность бондового рынка не только к выходу опытных эмитентов с максимальными кредитными рейтингами, но и к дебютам во втором и третьем эшелонах. Причем рынок остается открыт не только для классических сделок, но и для выпусков со сложной структурой.
🎤 Среди участников секции:
✔️ Сергей Алексеенков, акционер, ЕвроТранс
✔️ Алексей Панфилов, генеральный директор, Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест
✔️ Антон Ефремов, партнер, Юникон
✔️ Виктория Пожарская, руководитель проектов, АКРА РМ
✔️ Александр Гущин, руководитель направлений рейтингов среднего бизнеса, АКРА
Программа Форума и список участников: РФФР.РФ
📧 [email protected]
☎️ +7 911 154 8083
Российского форума финансового рынка 23 марта.
В секции «Рынок облигаций за горизонтом первого эшелона» поговорим о текущей ситуации на долговом рынке второго и третьего эшелонов, перспективах новых размещений в 2023 году как классических, так и сложноструктурированных выпусков.
Вопреки многим ожиданиям начала 2022 года российский облигационный рынок не "схлопнулся" до размеров первого эшелона. Волны размещений середины и особенно конца прошлого года наглядно демонстрируют готовность бондового рынка не только к выходу опытных эмитентов с максимальными кредитными рейтингами, но и к дебютам во втором и третьем эшелонах. Причем рынок остается открыт не только для классических сделок, но и для выпусков со сложной структурой.
🎤 Среди участников секции:
✔️ Сергей Алексеенков, акционер, ЕвроТранс
✔️ Алексей Панфилов, генеральный директор, Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест
✔️ Антон Ефремов, партнер, Юникон
✔️ Виктория Пожарская, руководитель проектов, АКРА РМ
✔️ Александр Гущин, руководитель направлений рейтингов среднего бизнеса, АКРА
Программа Форума и список участников: РФФР.РФ
📧 [email protected]
☎️ +7 911 154 8083