Сегодня заканчивается льготная регистрации на Российский Форум финансового рынка!
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) приглашает эмитентов, инвесторов, IB-сообщество присоединиться к работе «Российского Форума финансового рынка», который пройдёт 23 марта на площадке гостиницы «The Carlton» в Москве. Уже зарегистрировалось более 180 человек
Зарегистрируйтесь сегодня и зафиксируйте скидку на участие: рффр.рф
Среди подтверждённых спикеров:
- Анатолий Аксаков, председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку
- Олег Вьюгин, председатель совета директоров НАУФОР
- Филипп Габуния, заместитель председателя Банка России
- Николай Журавлев, заместитель председателя Совета Федерации Федерального Собрания РФ
- Иван Чебесков, директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ
- Сергей Швецов, председатель Наблюдательного совета Московской биржи
- Ксения Юдаева, первый заместитель председателя Банка России
Контакты:
Анастасия Сапачева
директор по мероприятиям
@anastasia_acra
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) приглашает эмитентов, инвесторов, IB-сообщество присоединиться к работе «Российского Форума финансового рынка», который пройдёт 23 марта на площадке гостиницы «The Carlton» в Москве. Уже зарегистрировалось более 180 человек
Зарегистрируйтесь сегодня и зафиксируйте скидку на участие: рффр.рф
Среди подтверждённых спикеров:
- Анатолий Аксаков, председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку
- Олег Вьюгин, председатель совета директоров НАУФОР
- Филипп Габуния, заместитель председателя Банка России
- Николай Журавлев, заместитель председателя Совета Федерации Федерального Собрания РФ
- Иван Чебесков, директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ
- Сергей Швецов, председатель Наблюдательного совета Московской биржи
- Ксения Юдаева, первый заместитель председателя Банка России
Контакты:
Анастасия Сапачева
директор по мероприятиям
@anastasia_acra
Инвесторы при отказе компаний от публикации отчетности по международным стандартам потеряют гораздо больше, чем выиграют отказавшиеся от МСФО эмитенты, считает генеральный директор Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Михаил Сухов.
"Если мы пойдем по пути сокращения круга компаний, которые делают отчетность по МСФО, рынок и инвесторы потеряют гораздо больше, чем выиграют те или иные эмитенты, которые будут привлекать деньги без МСФО. Это аксиома. При всех ее несовершенствах мир не выдумал ничего лучше, чем международные стандартны финансовой отчетности", - сказал он на конференции "Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов. Итоги и прогнозы".
Он отметил, что сейчас опять возобновилась дискуссия о возможном отказе от составления российскими компаниями отчетности по МСФО.
"Я считаю, что последнее, на чем нужно экономить, это на качестве финансовой информации, - подчеркнул глава АКРА. - Когда говорят, что иностранные инвесторы ушли, МСФО нам не надо, я призываю уважать российских инвесторов и предоставлять им столь же качественную финансовую информацию, какая предоставлялась для международных компаний".
Сухов также считает, что вполне можно определить круг санкционно чувствительной информации, которая не будет раскрываться.
"Совершенно очевидно, что в нее не должна входить финансовая информация об итогах деятельности компаний. В отношении других деталей вполне можно найти договоренность с бизнесом", - отметил гендиректор АКРА (Интерфакс).
#АКРА #отчетность #МСФО
"Если мы пойдем по пути сокращения круга компаний, которые делают отчетность по МСФО, рынок и инвесторы потеряют гораздо больше, чем выиграют те или иные эмитенты, которые будут привлекать деньги без МСФО. Это аксиома. При всех ее несовершенствах мир не выдумал ничего лучше, чем международные стандартны финансовой отчетности", - сказал он на конференции "Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов. Итоги и прогнозы".
Он отметил, что сейчас опять возобновилась дискуссия о возможном отказе от составления российскими компаниями отчетности по МСФО.
"Я считаю, что последнее, на чем нужно экономить, это на качестве финансовой информации, - подчеркнул глава АКРА. - Когда говорят, что иностранные инвесторы ушли, МСФО нам не надо, я призываю уважать российских инвесторов и предоставлять им столь же качественную финансовую информацию, какая предоставлялась для международных компаний".
Сухов также считает, что вполне можно определить круг санкционно чувствительной информации, которая не будет раскрываться.
"Совершенно очевидно, что в нее не должна входить финансовая информация об итогах деятельности компаний. В отношении других деталей вполне можно найти договоренность с бизнесом", - отметил гендиректор АКРА (Интерфакс).
#АКРА #отчетность #МСФО
Банки за год увеличили кредитный портфель более чем на 14%, в то время как портфель обращаемых на финансовом рынке корпоративных облигаций вырос только на 9%. Даже несмотря на то, что рынок корпоративного долга преодолел знаковую цифру в 20 трлн рублей, он все равно по темпам роста отстает от кредитного портфеля банковского сектора, превышающего объем обращаемых облигаций почти в 3 раза, рассказал Генеральный директор АКРА Михаила Сухова на форуме «Российский финансовый ранок перед лицом глобальных вызовов».
В этом есть определенная стратегическая трудность для финансового рынка, подчеркнул Михаил Сухов. «Если тенденция отставания в темпах роста от банков продолжится и затянется на годы, мы получим серьезные нежелательные последствия. Банки не будут быстро снижать стоимость кредитов вслед за ключевой ставкой ЦБ, потому что заемщики будут иметь меньше возможностей размещения облигаций. Банки будут меньше платить по депозитам, так как у физлиц будет меньше альтернатив в лице облигаций», - пояснил глава АКРА.
В прошлом году не состоялось, по оценке АКРА, около 50 новых выходов эмитентов. «Сейчас важно предусмотреть меры для стимулирования развития финансового рынка, который в достаточной мере устойчив. Три четверти обращаемых рейтингуемых ценных бумаг имеет рейтинг А- и лучше, то есть их дефолтность меньше 1%, - отметил М.Сухов. - Средний объем эмиссии, имеющий рейтинг с более высоким риском, составляет порядка 15 млрд рублей. Поэтому обращаемые долговые инструменты не несут системных рисков доверия, а расширение количества эмитентов и состава инструментов должно находиться в постоянном фокусе регуляторов».
По мнению Михаила Сухова, что нужно давать возможность физлицам работать с более широким перечнем российских долговых инструментов, не только с акциями и облигациями, но и секьюритизированными ценными бумагами, структурными облигациями, бессрочными облигациями, конвертируемыми облигациями. «Важным условием для этих инструментов является необходимость иметь рейтинг, тогда покупатель сможет осознано принимать риски в качестве альтернативы криптовалюте и американским акциям», - пояснил гендиректор АКРА.
#АКРА #облигации #эмитенты #риски #рейтинги
В этом есть определенная стратегическая трудность для финансового рынка, подчеркнул Михаил Сухов. «Если тенденция отставания в темпах роста от банков продолжится и затянется на годы, мы получим серьезные нежелательные последствия. Банки не будут быстро снижать стоимость кредитов вслед за ключевой ставкой ЦБ, потому что заемщики будут иметь меньше возможностей размещения облигаций. Банки будут меньше платить по депозитам, так как у физлиц будет меньше альтернатив в лице облигаций», - пояснил глава АКРА.
В прошлом году не состоялось, по оценке АКРА, около 50 новых выходов эмитентов. «Сейчас важно предусмотреть меры для стимулирования развития финансового рынка, который в достаточной мере устойчив. Три четверти обращаемых рейтингуемых ценных бумаг имеет рейтинг А- и лучше, то есть их дефолтность меньше 1%, - отметил М.Сухов. - Средний объем эмиссии, имеющий рейтинг с более высоким риском, составляет порядка 15 млрд рублей. Поэтому обращаемые долговые инструменты не несут системных рисков доверия, а расширение количества эмитентов и состава инструментов должно находиться в постоянном фокусе регуляторов».
По мнению Михаила Сухова, что нужно давать возможность физлицам работать с более широким перечнем российских долговых инструментов, не только с акциями и облигациями, но и секьюритизированными ценными бумагами, структурными облигациями, бессрочными облигациями, конвертируемыми облигациями. «Важным условием для этих инструментов является необходимость иметь рейтинг, тогда покупатель сможет осознано принимать риски в качестве альтернативы криптовалюте и американским акциям», - пояснил гендиректор АКРА.
#АКРА #облигации #эмитенты #риски #рейтинги
Российские рейтинговые агентства присваивали рейтинги в начале 2022 года порядка 800 уникальным компаниям, в то время как международные рейтинговые агентства – 240 российским организациям, рассказал на форуме «Российский финансовый ранок перед лицом глобальных вызовов» глава АКРА Михаил Сухов. «Из их числа двести компаний до февраля 2022 года имели национальные рейтинги и входили в число этих 800 организаций. Восемь компаний из оставшихся 40 получили рейтинги российских рейтинговых агентств, большинство из них – рейтинги АКРА, - уточнил Михаил Сухов. - Вместе с тем, на сегодняшний день продолжает действовать 27 нормативных актов, из них - 22 нормативных акта ЦБ, где регулирование базируется на подходах международных рейтинговых агентств».
Меры по замене продуктов международных рейтинговых агентств, покинувших Россию, рейтингами национальных рейтинговых агентств могут быть реализованы быстрее, чем в течение года. Тем более, что оценки «большой тройки» утратили свою актуальность, считает Генеральный директор АКРА. «Причина состоит в том, что рейтинг кредитоспособности дается со взглядом на год, а год подходит к концу уже в феврале 2023 года. Поэтому сроки качества кредитной оценки в отношении российских объектов рейтинга уже истекли», - отметил руководитель агентства.
АКРА как национальное российское рейтинговое агентство может делать оценки не только по национальной рейтинговой шкале, но и по международной, которая в ряде случаев используется для целей регулирования, подытожил Михаил Сухов.
#АКРА #рейтинги #регулирование
Меры по замене продуктов международных рейтинговых агентств, покинувших Россию, рейтингами национальных рейтинговых агентств могут быть реализованы быстрее, чем в течение года. Тем более, что оценки «большой тройки» утратили свою актуальность, считает Генеральный директор АКРА. «Причина состоит в том, что рейтинг кредитоспособности дается со взглядом на год, а год подходит к концу уже в феврале 2023 года. Поэтому сроки качества кредитной оценки в отношении российских объектов рейтинга уже истекли», - отметил руководитель агентства.
АКРА как национальное российское рейтинговое агентство может делать оценки не только по национальной рейтинговой шкале, но и по международной, которая в ряде случаев используется для целей регулирования, подытожил Михаил Сухов.
#АКРА #рейтинги #регулирование
АКРА оценило результаты работы российского авиарынка в завершившемся году и дает свой прогноз на 2023-й, в котором отечественная гражданская авиация празднует свой столетний юбилей. С 2020-го отрасль работает в беспрецедентных по сложности условиях. Не успев полностью восстановиться после коронавирусного шока, рынок столкнулся с новым вызовом. Санкции, введенные в отношении российского авиационного сектора, привели к падению пассажиропотока российских авиакомпаний в 2022 г. на 16% до 95 млн человек. В базовом сценарии АКРА, который предполагает сохранение предполагает неизменность геополитической обстановки и сохранение текущих ограничений, по итогам 2023 г. пассажиропоток может оказаться на уровне 85-95 млн человек. В более долгосрочной перспективе результаты рынка будут определяться эффективностью работы над импортозамещением в отрасли.
https://www.acra-ratings.ru/research/2719/
https://www.acra-ratings.ru/research/2719/
23 марта 2023 года АКРА при поддержке РСПП проведет Российский Форум финансового рынка в отеле Carlton Moscow
Мероприятие соберет представителей IB-сообщества, профильных министерств и ведомств, корпоративного сектора
Список участников и программа - на сайте РФФР.РФ
Спикеры:
• Анатолий Аксаков, председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку
• Олег Вьюгин, председатель совета директоров НАУФОР
• Филипп Габуния, заместитель председателя Банка России
• Николай Журавлев, заместитель председателя Совета Федерации Федерального Собрания РФ
• Андрей Клепач, главный экономист ВЭБ.РФ
• Иван Чебесков, директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ
• Сергей Швецов, председатель Наблюдательного совета Московской биржи
• Ксения Юдаева, первый заместитель председателя Банка России, и др.
Генеральные партнеры: Газпромбанк, Совкомбанк, Россельхозбанк, ДОМ.РФ
Партнеры: ЕвроТранс, ИБ СИНАРА, Orion Partners, ФПК Гарант-Инвест, Группа Московская биржа
При участии: БКС КИБ, Альфа-банк, Юникон
Мероприятие соберет представителей IB-сообщества, профильных министерств и ведомств, корпоративного сектора
Список участников и программа - на сайте РФФР.РФ
Спикеры:
• Анатолий Аксаков, председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку
• Олег Вьюгин, председатель совета директоров НАУФОР
• Филипп Габуния, заместитель председателя Банка России
• Николай Журавлев, заместитель председателя Совета Федерации Федерального Собрания РФ
• Андрей Клепач, главный экономист ВЭБ.РФ
• Иван Чебесков, директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ
• Сергей Швецов, председатель Наблюдательного совета Московской биржи
• Ксения Юдаева, первый заместитель председателя Банка России, и др.
Генеральные партнеры: Газпромбанк, Совкомбанк, Россельхозбанк, ДОМ.РФ
Партнеры: ЕвроТранс, ИБ СИНАРА, Orion Partners, ФПК Гарант-Инвест, Группа Московская биржа
При участии: БКС КИБ, Альфа-банк, Юникон
💸Российские банки просят повысить недекларируемый лимит на ввоз в Россию иностранной валюты в 10 раз - до 100 тысяч долларов. Ассоциация банков России (АБР) готовит соответствующее предложение в Федеральную таможенную службу (ФТС), сообщил "Российской газете" вице-президент ассоциации Алексей Войлуков.
💸Предлагаемая мера может в отдельных случаях помочь вовлеченному в эту сферу параллельному импорту, но серьезных последствий для валютного рынка не принесет, считает глава агентства АКРА Михаил Сухов. По его мнению, для внешнего туризма либерализация тоже была бы полезна, поскольку пластиковые карты, выпускаемые иностранными банками, не могут пока использоваться в России в силу санкций.
#АКРА #валюта #санкции
💸Предлагаемая мера может в отдельных случаях помочь вовлеченному в эту сферу параллельному импорту, но серьезных последствий для валютного рынка не принесет, считает глава агентства АКРА Михаил Сухов. По его мнению, для внешнего туризма либерализация тоже была бы полезна, поскольку пластиковые карты, выпускаемые иностранными банками, не могут пока использоваться в России в силу санкций.
#АКРА #валюта #санкции
Заканчиваем рабочую неделю традиционным выпуском обзора рейтинговых действиях АКРА 👇🏻
ВВП России в 2022 г. в абсолютном выражении составил 151,5 трлн руб. в текущих ценах, следует из данных Росстата. Спад экономики составил 2,1% – это меньше, чем предполагал прогноз социально-экономического развития России (минус 2,9%), пишут Ведомости.
Примерно одинаковые по величине положительные вклады в ВВП дали сельское хозяйство, строительство и госуслуги (включая военную деятельность) – по 0,22–0,25 п. п., оценил директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Примерно в 2 раза меньший вклад, но все равно положительный у финансов и страхования, отметил он.
#АКРА #ВВП #прогноз #экономика
Примерно одинаковые по величине положительные вклады в ВВП дали сельское хозяйство, строительство и госуслуги (включая военную деятельность) – по 0,22–0,25 п. п., оценил директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Примерно в 2 раза меньший вклад, но все равно положительный у финансов и страхования, отметил он.
#АКРА #ВВП #прогноз #экономика
АКРА присвоило итоговый кредитный рейтинг старшему траншу ипотечных ценных бумаг, выпущенных ООО «ИА Титан-5», на уровне AAA(ru.sf). Банком-оригинатором выступил АО «Банк БЖФ» (далее — БЖФ, Банк; рейтинг АКРА не присваивался).
Отличительной особенностью транзакции является трёхтраншевая структура выпуска. Это первая трёхтраншевая сделка на рынке ипотечной секьюритизации по российскому законодательству, в рамках которой российским рейтинговым агентством был присвоен кредитный рейтинг старшему классу облигаций. Транзакция была осуществлена без привлечения бюджетных средств или гарантий внешних сторон для компенсации потерь по портфелю обеспечения.
Структура сделки предусматривает простой последовательный порядок распределения средств. Амортизация облигаций производится за счет средств, поступающих на счета эмитента в качестве оплаты обязательств по погашению основной суммы задолженности по кредитам, входящим в обеспечение облигаций. Погашение облигаций мезонинного класса «Б» возможно начиная с пятого купонного периода при выполнении условий для пропорциональной амортизации или при отсутствии оснований для прекращения пропорциональной амортизации. Погашение облигаций младшего класса «В» не производится вплоть до полного погашения облигаций класса «А» и класса «Б».
«Использование мезонинного транша позволило сократить долю младшего класса облигаций, как правило удерживаемого оригинатором», - объясняет старший директор — руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров
Отличительной особенностью транзакции является трёхтраншевая структура выпуска. Это первая трёхтраншевая сделка на рынке ипотечной секьюритизации по российскому законодательству, в рамках которой российским рейтинговым агентством был присвоен кредитный рейтинг старшему классу облигаций. Транзакция была осуществлена без привлечения бюджетных средств или гарантий внешних сторон для компенсации потерь по портфелю обеспечения.
Структура сделки предусматривает простой последовательный порядок распределения средств. Амортизация облигаций производится за счет средств, поступающих на счета эмитента в качестве оплаты обязательств по погашению основной суммы задолженности по кредитам, входящим в обеспечение облигаций. Погашение облигаций мезонинного класса «Б» возможно начиная с пятого купонного периода при выполнении условий для пропорциональной амортизации или при отсутствии оснований для прекращения пропорциональной амортизации. Погашение облигаций младшего класса «В» не производится вплоть до полного погашения облигаций класса «А» и класса «Б».
«Использование мезонинного транша позволило сократить долю младшего класса облигаций, как правило удерживаемого оригинатором», - объясняет старший директор — руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров