📑Аналитики АКРА подготовили V выпуск бюллетеня долгового рынка, который описывает текущее состояние и тренды рынка облигаций и госдолга Российской Федерации.

О важном из обзора:

🟢Доходности на высоком уровне, объемы размещений снизились
Доходности государственных и корпоративных облигаций в первом квартале 2024 года оставались на высоких уровнях после серии повышений ключевой ставки Банком России во второй половине 2023 года. Объемы новых размещений в корпоративном сегменте несколько снизились по сравнению с рекордным показателем четвертого квартала 2023 года, но это объясняется преимущественно сезонным фактором.

🟢 Низкая дефолтность и адаптация к высоким ставкам
Уровень дефолтности по корпоративным облигациям за 2023 год составил всего 0,1% от совокупного объема непогашенного номинала. Несмотря на рост неисполненных обязательств в начале 2024 года, общий уровень дефолтности остается низким, что свидетельствует об адаптации облигационного рынка к высоким процентным ставкам.

🟢Замещение еврооблигаций и покрытие рейтингами АКРА
Срок замещения еврооблигаций российских компаний был официально продлен до 1 июля 2024 года. Ожидается, что объем выпуска замещающих облигаций в корпоративном сегменте составит 14-16 млрд долларов США. Покрытие рынка корпоративного долга рейтингами АКРА превышает 70%, при этом наибольшее покрытие наблюдается в нефтегазовом секторе и банковской сфере, где рейтингами АКРА охвачено 96% долга.

🟢 Прогнозы и вызовы
АКРА не ожидает значительного роста объемов новых выпусков рублевых корпоративных облигаций до конца первой половины 2024 года. Дальнейшие изменения в политике Банка России в отношении ключевой ставки будут играть главную роль в развитии рынка корпоративных облигаций.


🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2790/


👍 @acraru #облигации #тренды #аналитика

📶Рейтинговые действия АКРА за 4 сентября 2024г.:

✅Повышение кредитного рейтинга по международной шкале Matix Fertilisers and Chemicals Limited до уровня BBB-, прогноз "Стабильный"
✅Повышение кредитного рейтинга по национальной шкале Matix Fertilisers and Chemicals Limited до уровня A+(RU), прогноз "Стабильный"
✅Подтверждение кредитного рейтинга ООО "Татнефтехим" на уровне BB+(RU), прогноз "Стабильный"

👍 @acraru #рейтинги

🔍Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) в России демонстрирует устойчивый рост и развитие. Об этом сообщается в новом исследовании АКРА, где авторы проанализировали основные тренды и вызовы рынка ЦФА в России за 2024 год.

Основные выводы:

🟢Рост объемов и количества выпусков: Количество выпусков ЦФА в России увеличилось более чем в два раза по сравнению с 2023 годом.
🟢Новые инструменты: Большее распространение получили гибридные цифровые права (ГЦП), привязанные к стоимости драгоценных металлов, и аналоги сукук - инструментов исламского финансирования.
🟢 Развитие законодательства: Приняты законы, дающие возможности использования ЦФА в международных расчетах, что открывает новые перспективы для развития рынка ЦФА и укрепления международных экономических связей.
🟢 Ключевые вызовы: Высокая ключевая ставка оказывает давление на весь финансовый сектор и сдерживает рост рынка ЦФА. Требуется дальнейшее развитие законодательства и регулирования рынка ЦФА, чтобы увеличить доверие инвесторов и способствовать устойчивому росту сегмента.

Справка в цифрах:
✳️Количество выпусков ЦФА в России выросло с около 350 в 2023 году до 650-700 к концу августа 2024 года. Общий объем выпуска новых ЦФА в 2024 году составил около 182 млрд рублей.

Перспективы:

🟢С учетом недавних законодательных новшеств рынок ЦФА имеет высокий потенциал для дальнейшего роста.
🟢АКРА допускает продолжение процесса консолидации рынка вокруг крупнейших операторов информационных систем (ОИС) на горизонте двух-трех лет.
🟢ЦФА могут способствовать углублению международного экономического сотрудничества с дружественными государствами, особенно в свете создания международной платежной системы BRICS PAY.


🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2791/


👍 @acraru #ЦФА #аналитика

📶Рейтинговые действия АКРА за 5 сентября 2024г.:

✅Подтверждение кредитного рейтинга Акционерного общества «Тойота банк» на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный»
✅Подтверждение кредитного рейтинга облигаций Акционерного общества «Тойота банк» на уровне AAA(RU)
✅Присвоение ожидаемого кредитного рейтинга выпуску облигаций с залоговым обеспечением ООО «Инвестиционные облигации» на уровне еАА(RU)

👍 @acraru #рейтинги

🟨Продолжаем рассказывать о главных заявлениях со стратегической сессии II Форума: «Цифровые финансы: новая экономическая реальность».

Иван Чебесков, Заместитель министра финансов:
«Мы привыкли, что система хорошо работала, но сейчас центральные контрагенты — глобальные банки — разрушают доверие, останавливая транзакции и запрещая инвестиции. Посредники начинают играть роль ограничителей финансовой системы, они увеличивают издержки и снижают ликвидность капитала. Децентрализованные финансы — это новый механизм создания доверия в финансовой среде».

🤝Форум собрал более 500 человек. Это был уникальный шанс пообщаться с участниками рынка ЦФА, узнать об их опыте и обсудить дальнейшие перспективы развития этого направления.
Спикеры затронули такие темы, как регулирование ЦФА в России, ключевые тенденции и проблемы рынка и даже внедрение национальных цифровых валют для международных расчетов.

Как это было - в коротком видеоролике Минфина РФ🇷🇺

👍 #ЦФА #форум

🎥II Форум "Цифровые финансы: новая экономическая реальность" АКРА - в репортаже РБК.

Сюжет рассказывает о значении ЦФА как системы для международных платежей и расчетов стран БРИКС. Уже сейчас порядка 110 эмитентов выпускают цифровые финансовые активы, с начала 2024 года объем выпуска составил свыше 200 млрд руб.

🗯"Очень важно разрешить использовать в работе неспонсируемые рейтинги. Это важно, потому что в рамках новых правовых режимов пулом ликвидности придется листинговать в том числе иностранные токены. Это нужно делать неспонсируемым образом, когда по заявке какого-то интересанта, который готов оплатить рейтинговые издержки, делается заявка, рейтинговое агентство присваивает иностранным токенам рейтинги", - отметил председатель наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов.

👍 #ЦФА #форум

📶Рейтинговые действия АКРА за 6 сентября 2024г.:

✅Повышение кредитного рейтинга ББР Банк (АО) до уровня BB(RU), изменение прогноза на "Позитивный"
✅Подтверждение кредитного рейтинга ООО "КОРТРОС" на уровне BBB+(RU), прогноз "Стабильный"
✅Подтверждение кредитного рейтинга облигаций ООО "РСГ-Финанс" на уровне BBB+(RU)

👍 @acraru #рейтинги

📢Доходы федерального бюджета от НДС в отношении импортных товаров в августе 2024 года снизились на 68,7 млрд руб. или на 15,2% по сравнению с прошлым годом, сообщает Минфин.

По предварительной оценке ведомства, в августе 2024 года поступления от "импортного" НДС составили 382,9 млрд руб. против 451,6 млрд руб. в августе 2023 года.

Статистика ФТС за 1-е полугодие 2024 года
Импорт товаров в Россию составил $130,4 млрд, что на 8,1% ниже, чем за аналогичный период 2023 года ($141,9 млрд).

С чем же связано снижение "импортного" НДС в августе?

🗯По оценке директора группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрия Куликова, из доли сокращения поступлений от НДС на импорт в августе около 7 процентных пунктов можно объяснить изменением валютного курса. «Шесть процентных пунктов — изменением валютной стоимости импорта, и еще около 2 процентных пунктов — прочими факторами», — перечисляет он.

По словам Куликова, это плохо наблюдаемо, но из 6 процентных пунктов эффекта стоимости, вероятно, большая часть связана с сокращением физического объема поставок либо сложностями в расчетах за поставки. «Но также не исключено, что мы в очередной раз сталкиваемся с изменениями сезонности», — допускает аналитик.

👍 @acraru #импорт #НДС #мнение

📶Рейтинговые действия АКРА за 10 сентября 2024г.:

✅Подтверждение кредитного рейтинга АО КБ "Пойдем!" на уровне ВВ+(RU), изменение прогноза на "Развивающийся"
✅Присвоение кредитного рейтинга выпускам бессрочных субординированных облигаций ПАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" на уровне BB(RU)
✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску субординированных облигаций ПАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" на уровне BBB+(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга Краснодарского края на уровне АА-(RU), прогноз "Позитивный"
✅Подтверждение кредитного рейтинга облигаций Краснодарского края на уровне АА-(RU)
✅Присвоение статуса «Рейтинг на пересмотре - негативный» по кредитным рейтингам АО «Росгео» и выпуска его облигаций

👍 @acraru #рейтинги