📶Рейтинговые действия АКРА за 22 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ПАО "Магнит" серии БО-004Р-06 на уровне ААА(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга ПАО "ЛУКОЙЛ" на уровне AAA(RU), прогноз "Стабильный"

👍 @acraru #рейтинги

🔍Стабилизация курса тенге и уменьшение процентных ставок поспособствовали снижению финансового стресса в Казахстане. К такому выводу пришли аналитики АКРА в новом исследовании.

Динамика индекса финансового стресса
⬇️После сдержанного роста осенью 2023 г. индекс финансового стресса АКРА для Казахстана (ACRA SFSI KZ) в начале 2024 г. несколько снизился и продолжил снижение в июне и начале июля.

⚠️АКРА считает, что ключевое влияние на индекс стресса оказывал дисбаланс ликвидности в тенге, тогда как дисбаланс валютной ликвидности сошел на нет еще в начале года.

✳️На фоне понижательной динамики триггеров комбинация индикаторов, используемых для расчета ACRA SFSI KZ, отразила снижение индекса, который зафиксировал при этом локальный минимум с 2014 года.

Прогноз на 2024 г.
📊В 2024 году по мере ожидаемого АКРА понижения процентных ставок и стабилизации процентных расходов экономических агентов (при замедлении инфляции и смягчении монетарных условий национального регулятора) индекс стресса может выйти на стабильную динамику и остаться примерно на текущем уровне.


🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2785/


👍 @acraru #аналитика #Казахстан #экономика #курс #динамика

📆Друзья, важный и долгожданный анонс!

В прошлом году Форум «Цифровые финансы: новая экономическая реальность» стал беспрецедентным по числу желающих его посетить, поэтому мы решили снова собрать профессиональную аудиторию, чтобы обсудить развитие нового цифрового направления в финансах.

Какие вопросы будут обсуждаться?
🟢первичное размещение и вторичное обращение ЦФА
🟢привлечение инвесторов
🟢презентация новых уникальных сделок и потенциала использования инструмента , в том числе инвестиционные идеи, реализовать которые возможно только с применением ЦФА

⚠️Отдельное внимание будет уделено использованию цифровых финансов для международных расчетов.

🟩В рамках Форума будут рассмотрены вопросы выпуска и обращения ЦФА: нюансы процесса выпуска, стоимость и сроки привлечения финансирования, потенциальная инвесторская база.

К участию в Форуме приглашены:
🟢 Анатолий Аксаков, Председатель комитета Государственной Думы по финансовым рынкам
🟢Алла Бакина, Директор департамента национальной платёжной системы Банка России
🟢Филипп Габуния, Член Совета директоров Банка России
🟢Виктор Жидков, Председатель Правления НКО АО НРД
🟢Анатолий Козлачков, Президент Ассоциации банков России
🟢Иван Чебесков, Заместитель Министра финансов
🟢Сергей Швецов, Председатель Наблюдательного Совета Московской биржи

⚠️Когда: 5 сентября
⚠️Где: Lotte Hotel Moscow
⚠️Во сколько: 9:00

P.S. до 5 августа действует льготная цена на билеты. Успейте приобрести!

🔗Программа и участие: https://цфа-форум.рф

👍 @acraru #анонс #мероприятие #цфа

🔍Аналитики АКРА оценили ESG-портфель банковского сектора в России и представили итоги за 2023 г.

О важном из исследования
🟢Совокупный объем ESG-портфеля банковского сектора России на конец 2023 г. составил 4,4 трлн руб.
🟢Основная доля ESG-портфеля банков на конец 2023 г. приходилась на кредиты с привязкой к выполнению различных условий, связанных с устойчивым развитием
🟢Большинство опрошенных банков (39%) проводят собственную оценку соответствия финансируемых проектов критериям "зеленых" и адаптационных проектов национальной таксономии
🟢По результатам опроса, 35% респондентов уже оценивают влияние климатических рисков
🟢Наиболее динамично растущим рынком "зеленых" кредитов среди крупнейших экономик мира является Китай

Прогноз на будущее
📊АКРА полагает, что в ближайшие несколько лет объем портфеля "зеленых" и адаптационных кредитов, а также кредитов с ESG-ковенантами может вырасти на десятки процентов, но не столько за счет новых выдач, сколько благодаря отладке и внедрению в банках систем учета разных типов финансовых инструментов устойчивого развития.


🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2786/


👍 @acraru #аналитика #esg #банки #кредиты

📶Рейтинговые действия АКРА за 23 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ПАО "Аэрофлот" серии П01-БО-01 на уровне АA(RU)

👍 @acraru #рейтинги

Лимит переводов: как новые правила изменили динамику депозитов?

⬆️Повышение лимита переводов без комиссии до 30 млн руб. привело к резким колебаниям средств на срочных депозитах. Отчетность ряда крупных банков показывает резкий рост средств граждан на депозитах, сменяющийся столь же аномальными спадами.

Банкиры утверждают, что эти колебания связаны исключительно с их тарифной политикой, а не с лимитом переводов.

💬Руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень считает, что отмена комиссии оказала ограниченное воздействие на движение денег между банками, поскольку большая часть вкладов и ранее не подпадала под ограничение.
Аналитик добавил, что банки действительно могут улучшать условия обслуживания в том числе наиболее крупных вкладов, однако, без повышения ключевой ставки это было бы маловероятно.

"В условиях жесткой денежно-кредитной политики банкам выгоднее поддерживать гибкость условий привлечения денежных средств, что в большей мере позволяют текущие счета. Тем не менее, отсутствие безотзывности вкладов снижает возможности кредитных организаций сдерживать потенциальный отток средств в случае если какой-либо банк предлагает условия лучше, чем конкуренты. Движение средств как на банковские счета, так и между банками прежде всего будет определяться изменениями ключевой ставки. Тем не менее, по нашему мнению, кредитные организации в целом справляются с ситуацией, когда какая-либо из них создаёт более выгодные условия привлечения",

- объяснил Пивень.

👍 @acraru #банки #депозиты #переводы #лимит

🏡После обновления условий семейной ипотеки 10 июля количество заявок на ее получение резко выросло и достигло пикового уровня июня, когда население старалось успеть взять кредит до окончания программы.

ДО обновления семейной ипотеки (июнь)
✅количество заявок держалось в среднем на уровне около 50 000 шт. еженедельно
✅за весь месяц граждане взяли 67 920 ссуд на 383,67 млрд руб.

ПОСЛЕ обновления семейной ипотеки (июль)
✅ с 12 по 18 июля в банки поступило 50 670 заявок
✅ в первые 11 дней месяца заявок было почти на 80% меньше (28 226 штук)

⚠️Разница между количеством поданных заявок и выданных кредитов происходит из-за временного лага, в среднем до трех месяцев, которые даются заемщику на поиск нужного жилья и оформление документов купли-продажи.

Будет ли обновленная программа семейной ипотеки в спросе?
🗯Старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова считает, что семейная ипотека будет продолжать выдаваться, однако чуть меньшими темпами в силу ужесточения ее требований.

"Низкий объем выдач при сохранении количества заявок на июньском уровне обусловлен преимущественно тем, что обновленные условия по семейной ипотеке к 1 июля, то есть к окончанию срока действия семейной ипотеки на прежних условиях, еще не были утверждены. Органам власти требовалось время, чтобы определить новые условия",

- объясняет Носова.

Еще прогнозы
🟢Спрос на стандартные (рыночные) программы будет невысоким в силу продолжающегося роста ставок.
🟢Во 2 полугодие 2024 г. выдачи по семейной ипотеке могут составить до 1,5 трлн руб.

👍 @acraru #ипотека #программы #банки #прогноз

📶Рейтинговые действия АКРА за 24 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ПАО "МегаФон" серии БО-002P-06 на уровне EAAA(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга АО "МХК "ЕвроХим" на уровне AA+(RU), изменение прогноза на "Стабильный"
✅Подтверждение кредитного рейтинга облигаций АО "МХК "ЕвроХим" на уровне AA+(RU)
✅Повышение кредитного рейтинга ПАО "ММЦБ" до уровня ВВB-(RU), прогноз "Стабильный"
✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ООО "Элемент Лизинг" серии 001Р-09 на уровне A(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга Тюменской области на уровне ААА(RU), прогноз "Стабильный"

👍 @acraru #рейтинги

📢Минтруд России представил законопроект об увеличении минимального размера оплаты труда (МРОТ) с 1 января 2025 г. до 22 440 руб., что составляет 16,6% роста.

Какое влияние может оказать повышение минимального размера оплаты труда на зарплаты и занятость населения? На этот вопрос ответила старший аналитик группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Евгения Траутман:

"Рынок испытывает потребность как в высококвалифицированных специалистах, так и в замещении вакансий, не требующих высокой квалификации. Рост МРОТ не окажет значимого влияния на уровень заработных плат в высококвалифицированном сегменте, однако способен оказать влияние на увеличение заработных плат и, как следствие, занятости в сегменте рабочих специальностей",

- сказала она.

⚠️Траутман напомнила, что рост МРОТ также повлияет на увеличение различного рода выплат, размер которых опирается на этот показатель.

🗯"По итогам первого квартала текущего года по оценкам Росстата в 33 регионах мы можем видеть снижение реальных денежных доходов населения в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года. Наиболее значимое отставание от первого квартала прошлого года, реальные располагаемые доходы продемонстрировали в Мурманской, Томской и Архангельской областях, где отставание составило около 7%. Рост МРОТ определенно окажет повышающее влияние на данный показатель", - добавил аналитик.

Как менялся МРОТ с годами или важные даты
🟢25 мая 2022 г. - объявление о повышении с 1 июня 2022 г. на 10% - до 15 278 руб.
🟢19 декабря 2022 г. - подписание закона о повышении с 1 января 2023 г. на 963 рубля - до 16 242 руб.
🟢22 августа 2023 г. - заявление о повышении с 1 января 2024 г. на 18,5% - до 19 242 руб.


👍 @acraru #МРОТ #зарплаты #занятость #прогноз

ФАС планирует внести изменения в закон, чтобы закрепить право заемщиков выбирать страховщика

📝Заместитель руководителя ФАС Андрей Кашеваров заявил, что большинство банков не информируют заемщиков о праве выбирать страховую компанию. Постановление правительства, вступившее в силу в сентябре 2023 г., обязывает банки принимать полисы страховых компаний с рейтингом «А-» и выше, выбранные клиентами.

⚠️ФАС планирует добиваться соблюдения этого требования, а также внесения соответствующих поправок в закон «О потребительском кредите», чтобы сделать его постоянной нормой.

Мнение аналитика:
💬Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин считает, что непонимание заемщиком возможности самостоятельного выбора страховой компании лишает его преимущества сравнения разных страховых продуктов. Это может послужить причиной более высоких платежей за страховку и наличия менее выгодных условий в договорах.

"На конкуренции между страховыми компаниями большая информированность клиентов сказывалась бы положительным образом. Внесение такой нормы, например, в закон о потребительском кредите было бы вполне уместно. Ответственность может быть предусмотрена по аналогии с ситуациями навязывания услуг, вплоть до экономически обоснованных штрафов",

- заключил Полухин.

👍 @acraru #страхование #кредиты #ФАС

📶Рейтинговые действия АКРА за 25 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ВЭБ.РФ на уровне AAА(RU)
✅Присвоение ожидаемого кредитного рейтинга выпуску облигаций ООО «Газпром капитал» серии БО-002Р-16 на уровне eAАА(RU)
✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ПАО "МТС" серии 002Р-06 на уровне AAA(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга ООО «Пионер-Лизинг» на уровне В+(RU), прогноз "Негативный"
✅Подтверждение кредитного рейтинга выпуску облигаций ООО "Пионер-Лизинг" на уровне В+(RU)
✅Присвоение кредитного рейтинга Уфе на уровне А+(RU), прогноз "Стабильный"
✅Подтверждение ESG-рейтинга ESG-AA «Федеральная сетевая компания — Россети» на уровне ESG-2

👍 @acraru #рейтинги

🏦Уже с осени этого года может быть разрешено открытие филиалов иностранных банков. Соответствующий законопроект прошел первое чтение в Госдуме.

Какова цель? Разрешение направлено на развитие системы международных расчетов и привлечение иностранных инвестиций.

💬Смогут ли филиалы отобрать у российских банков существенную часть доходов? Руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень считает, что функционал филиалов будет ограничен, поэтому вряд ли можно говорить о том, что они окажут по-настоящему высокую конкуренцию основным игрокам рынка банковских услуг в их традиционном поле. Однако по некоторым направлениям международных операций они могут рассчитывать на свою долю рынка.

"Это действительно позволит таким филиалам забрать часть доходов от расчётных операций, однако, оценить, какой будет эта доля – сейчас невозможно. Кроме того, можно ожидать, что действия филиалов станут по сути дополнительным источником деловой активности в случае, если они позволят осуществить юридическим лицам транзакции в ранее недоступном им формате. Это создаст позитивный эффект как для всей банковской системы, так и для государственных финансов, в целом",

- объяснил аналитик.

👍 @acraru #банки #филиалы #зарубежье

📢Банк России ожидаемо повысил ставку на 200 б.п. - до 18%

Собрали для вас основное из принятых решений советом директоров:

🟢Средняя ключевая ставка до конца 2024 г. ожидается в диапазоне 18%-19,4%

🟢Повышен прогноз про средней ставке в 2025 г. до 14%-16% с 10%-12%, в 2026 г. - до 10%-11% с 6%-7%

🟢Средняя ключевая ставка в 2027 г. ожидается на уровне 7,5%-8,5%

🟢 На 2024 г. прогноз по инфляции повышен до 6,5-7% с 4,3-4,8%, на 2025 г. - до 4%-4,5% с 4%

🟢 Повышен прогноз по росту ВВП РФ в 2024 г. до 3,5-4% с 2,5%-3,5%, в 2025 г. понижен до 0,5-1,5% с 1%-2%.

🟢Повышен прогноз по росту розничного кредитования в 2024 г. до 10%-15% с 7%-12%, на 2025 г. сохранен до 7%-12%

🟢Сохранен прогноз по цене на нефть марки Brent в 2024 г. на уровне $85/барр., в 2025 г. - $80, в 2026 г. повышен до $75

🟢Повышен прогноз по росту корпоративного кредитования в 2024 г. до 10%-15% с 8%-13%, в 2025 г. понижен до 6%-11% с 7%-12%

🟢 Сохранен прогноз по росту ипотеки в 2024 г. на уровне 7%-12%, на 2025 г. понижен до 8%-13% с 10%-15%

👍 @acraru #банки #рф #ставка #цб

💹Перегрев экономики, высокая ключевая ставка, контроль над инфляцией и другое - в нашей подборке на основе заявления председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной.

Смотрите картинку ⬆️

👍 @acraru #банки #цб #ставка #динамика

📶Рейтинговые действия АКРА за 26 июля 2024г.:

✅Подтверждение кредитного рейтинга ReStore Retail Group Limited на уровне A-(RU), прогноз "Стабильный"
✅Присвоение ожидаемого кредитного рейтинга выпуску облигаций с залоговым обеспечением ООО «Инвестиционные облигации» на уровне еАА(RU)

👍 @acraru #рейтинги

💬Более высокий и длительный перегрев экономики является причиной роста инфляции и прогноза по ней, а значит и обоснованием ужесточения политики, заявил директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Такое мнение аналитик высказал после новостей о повышении ключевой ставки с 16% до 18%.

Пересмотренный прогноз Банка России
✅26 июля регулятор резко повысил ожидания по инфляции на конец года до 6,5–7% с 4,3–4,8%, которые ожидались в апрельском прогнозе.
✅Банк России опасается сценария стагфляции (сочетание высокой инфляции и низкого экономического роста), который может возникнуть впоследствии из-за перегрева экономики.
✅Одновременно ожидается более динамичный рост ВВП в этом году – 3,5–4% вместо апрельских оценок в 2,5–3,5%.

"Оперативные данные по некоторым компонентам ВВП у нас сейчас есть за первое полугодие – разумные траектории на второе полугодие, в которых деловая активность хотя бы умеренно охлаждается, ведут нас в диапазон 3-3,5% роста по итогам года. Если предположить, что перегрев по каким-то причинам окажется более устойчивым, то существует возможность роста на 4% и более, что соответствует более высокому инфляционному давлению и риску еще одного повышения ставки. Пересмотр цифр среднесрочного прогноза свидетельствует о признании заметной вероятности подобного развития событий",

- считает Куликов.

👍 @acraru #ЦБ #ставка #ввп #экономика #перегрев

💹Продолжаем тему повышения ключевой ставки, но теперь рассмотрим ее влияние на стимулирование банков к активизации на рынке секьюритизации ипотеки. Вот что говорит наш руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования Тимур Искандаров:

🗯Высокая ключевая ставка влияет не только на стоимость кредитных средств, но и на ставки размещения ценных бумаг. Учитывая тот факт, что участники финансового рынка до сих пор часто с опаской относятся к секьюритизации, ипотечным ценным бумагам (ИЦБ), несмотря на их существенно большую защищенность, зачастую размещаются по более высоким купонным ставкам по сравнению с обычными бондами. Соответственно ждать активизации на рынке секьюритизации пока преждевременно.

Что сегодня в большей степени может стать стимулом для принятия решения банком о секьюритизации ипотеки?
🗯Ипотечная секьюритизация наиболее привлекательна для банков при постепенном снижении ставки. В такой ситуации накопленные портфели кредитов, выданных по более высоким ставкам, могут секьюритизироваться, обеспечивая частичную разгрузку капитала. При этом, если речь идет о рыночной (траншевой) секьюритизации, то банк имеет возможность получать доходность по такому портфелю (в размере разницы между средней ставкой по портфелю и купоном по ИЦБ), одновременно с этим получая средства для выдачи новых кредитов. Доход от секьюритизируемого портфеля при этом частично компенсирует снижение доходности по вновь выдаваемым кредитам. Таким образом, оживления стоит ждать не ранее начала цикла понижения ставки.

Насколько сегодня ипотечные облигации интересны инвесторам и каким в первую очередь?
🗯ИЦБ представляются инструментом с крайне высоким кредитным качеством, зачастую сопоставимым с ОФЗ. Это касается как траншевой секьюритизации, где интересы старших инвесторов защищены младшими траншами, так и фабричными бумагами с де-факто государственной гарантией. Тем более российский ипотечный портфель сам по себе очень высокого качества – согласно данным ЦБ просрочка составляет не более 0,1-0,3% в зависимости от сегмента. Сейчас ИЦБ покупают как институциональные, так и частные инвесторы. По сложившейся практике ИЦБ попадают в инвестиционные, т.е. долгосрочные, портфели, вторичный рынок все еще развит плохо.

👍 @acraru #ЦБ #ставка #ипотека #секьюритизация

📢Что означает термин "чеболизация"? Как он связан с экономикой и какие возможности "чеболизация" может предоставить для её развития?
Подсказка: Южная Корея сыграла здесь важную роль.

На эти вопросы ответил директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов в программе "Суть дела" на канале Youtube "РБК Инвестиции".

Переходите по ссылке ниже ⬇️
https://youtu.be/CuC8T7TvGog?si=Q3ApTmdM9jBtLDhR

👍 @acraru #экономика #чеболизация #рф #мнение

📶Рейтинговые действия АКРА за 29 июля 2024г.:

✅Подтверждение кредитного рейтинга ООО "Группа Компаний ФСК" на уровне A-(RU), прогноз "Стабильный"
✅Повышение кредитного рейтинга "ОТП Банк" до уровня АА-(RU), изменение прогноза на "Стабильный"
✅Присвоение итогового кредитного рейтинга выпуску облигаций с залоговым обеспечением ООО "Инвестиционные облигации" на уровне АА(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга ПАО "Россети Северо-Запад" на уровне AA+(RU), прогноз "Стабильный"
✅Повышение кредитного рейтинга ПАО "ИНАРКТИКА" до уровня А+(RU), прогноз "Стабильный"
✅Подтверждение кредитного рейтинга Республики Татарстан на уровне ААА(RU), прогноз "Стабильный"


👍 @acraru #рейтинги