Отмена льгот по НДФЛ: рынок страхования жизни может потерять 300–600 млрд руб.

📢С 2025 г. отменяется льгота по НДФЛ для дохода, полученного по договорам страхования жизни. Такие изменения могут снизить темпы роста рынка страхования жизни и поставить под угрозу запуск нового вида (добровольное страхование жизни), которое могло бы в ближайшие 5 лет достичь 300-600 млрд руб.

🟢Страховщики считают, что отмена льготы лишает стимула делать долгосрочные страховые инвестиции, и надеются на пересмотр решения законодателями.
🟢По оценкам Минфина, в 2025 г. прогрессивная шкала НДФЛ принесёт в бюджет дополнительно 533 млрд руб.

🗯Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Алексей Бредихин считает, что недавнее изменение правил налогообложения снизило стимулы к заключению долгосрочных договоров страхования жизни, резервы по которым являются источником долгосрочных инвестиций.

"Мы полагаем, что в конечном итоге налоговые льготы по долгосрочным договорам будут восстановлены, так как такие договоры не являются аналогом банковских вкладов", - добавил Бредихин.

Что еще добавил аналитик
✅В 2023 г. и 1 кв. 2024 г. зафиксированы высокие темпы роста страхования жизни
✅В прошлом году объемы премий по страхованию жизни выросли в полтора раза при росте всего рынка на 26%
✅В 1 кв. 2024 г. произошел прирост премий по страхованию жизни (+36%) и по рынку в целом (+5%).

👍 @acraru #страхование #ндфл #льготы

📶Рейтинговые действия АКРА за 18 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга ООО "Газпром переработка" на уровне AAA(RU), прогноз "Стабильный"
✅Повышение кредитного рейтинга ПАО "Артген" до уровня BBB-(RU), прогноз "Стабильный"

👍 @acraru #рейтинги

📂Экономика Китая демонстрирует более медленный рост, чем ожидалось. ВВП страны в годовом выражении вырос всего на 4,7% вместо запланированных 5,1%, а прирост за II квартал составил всего 0,7% (прогнозное значение — рост на 1,1%), пишут "Известия".

Падение цены на нефть оказалось не таким сильным, как могло быть, из-за новостей о возможном снижении мирового предложения.
Цена сентябрьских фьючерсов марки Brent 17 июня сократилась на 0,14% — до $83,62 за баррель, а сентябрьских фьючерсов на WTI — на 0,11%, до $79,62.

💬Директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков отметил, что средний дисконт Urals к Brent в 1 полугодии 2024 г. составил порядка $14,45 за баррель и достиг $12,67 за баррель в июне 2024 г.

Ожидания АКРА
✅ дальнейшее снижение дисконта до $10-12 за баррель
✅во 2 полугодии средняя цена Urals будет находиться в диапазоне $70-75 за баррель

🗯В июньском ежемесячном прогнозе ОПЕК подтвердил ожидания роста спроса в 2024 г. на 2,2 млн баррелей в сутки (до 104,5 млн в сутки) и на 1,8 млн баррелей в сутки — в 2025 году.
Традиционно прогноз МЭА предполагает несколько более низкие темпы роста и объем рынка, но прогнозы Управления энергетической информацией США (EIA) подтверждают позитивный взгляд на рынок, добавил Танурков.

📊"Так, EIA ожидает, что по итогам 2024 года спрос на рынке составит 104,7 млн баррелей в сутки и превысит объем производства (104,6 млн). При этом во втором полугодии ожидается существенный дефицит на рынке (до 750 тыс. баррелей в сутки). В результате, по мнению EIA, средняя цена марки Brent вырастет во втором полугодии 2024 года до $89", - заключил аналитик.

👍 @acraru #прогноз #нефть #китай

🟩Доля платежей в рублях при оплате поставок импорта в мае достигла рекордных 41,8%. Такие предварительные данные о валютной структуре внешнеторговых расчетов приводит Банк России.

🗯Директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов объяснил, в чем причина таких изменений:

"Сдвиг в валютной структуре платежей за импорт произошел в основном за счет торговли со странами азиатского направления – уменьшились как доля валют недружественных, так и дружественных стран (вероятно, и юаня тоже). Думаю, что динамика первого полугодия во многом объяснима развитием темы вторичных санкций и изменением физического пути платежей, а не изменением структуры торговли в смысле товаров и направлений".

👍 @acraru #платежи #ЦБ #валюта #импорт #торговля #Азия

Наш очередной пятничный дайджест с экономическими новостями, которые показались интересными за рабочую неделю.

🏦Банк России приостановил публикации статистики внебиржевого валютного рынка
Это решение было принято «в целях ограничения санкционного влияния». Ежедневную статистику регулятор начал раскрывать не так давно – с середины апреля этого года в дополнение к ежемесячным данным о финансовых рынках.

🏡Ввод жилья в России за полгода увеличился на 2,5%
При этом за первое полугодие 37,9 млн кв. м жилья в РФ введено населением. В сравнении с январем-июнем 2023 года рост составил 24,6%.

⬆️Россия нарастила поставки железа и стали в ЕС до максимума с июня 2022 года
Основную долю поставок обеспечили полуфабрикаты из железа или нелегированной стали (€175 млн), а также ферросплавы (€81 млн).

✅Минэнерго увидело "тревожный звоночек" из-за цен на топливо в опте
Ведомство пытается стабилизировать цены в крупном опте, чтобы тенденция не перешла на мелкий опт, который является основным каналом приобретения нефтепродуктов.

💰Банки за полгода выставили на продажу рекордный объем долгов - 129,6 млрд руб.
Это почти на 25% больше показателя за аналогичный период год назад, но всего на 0,62% выше, чем в 2022 г.

👍 @acraru #новости #главное

📶Рейтинговые действия АКРА за 19 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ООО "Газпром капитал" серии БО-002Р-15 на уровне AAA(RU)
✅Подтверждение долгосрочного кредитного рейтинга Киргизской Республики на уровне В, изменение прогноза на "Позитивный"
✅Присвоение кредитного рейтинга НКО АО НРД на уровне AAA(RU), прогноз "Стабильный"

👍 @acraru #рейтинги

Ключевая ставка: ожидание повышения на 1-2 п.п.

📆26 июля Банк России на заседании будет принимать решение по ключевой ставке. Директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов объяснил, почему будет рассматриваться диапазон решений от сохранения до значительного повышения:

"На мой взгляд, по совокупности факторов, сейчас стоит ожидать повышения – на 1-2 п.п. (точечный прогноз – 18%). Во многом такое решение было бы не столько ужесточением, сколько поддержанием статуса-кво по жесткости ДКП относительно рыночных ожиданий. В июне они достаточно сильно сдвинулись вверх на относительно негативных оперативных данных по инфляции".

⚠️Во время заседания 7 июня совет директоров Банка России принял решение оставить ключевую ставку на уровне 16%

Что повлияет на решение по ключевой ставке?
Как минимум, оперативные данные по деловой активности, по кредитованию, а также его прогноз в условиях сжатия программ льготного кредитования и ужесточения макропруденциальных нормативов.

🗯Дмитрий Куликов также считает, что основной инструмент денежно-кредитной политики сейчас, при объективно высоких уровнях реальных процентных ставок – это не сама ключевая ставка, а коммуникация о ее будущей траектории и, в частности, сроках начала смягчения, а также уровнях нейтральной ключевой ставки. "В этом смысле, если считать, что ЦБ эффективно формирует ожидания вербально либо посредством собственного среднесрочного прогноза, есть возможность и обойтись без дальнейшего повышения ключевой ставки", - добавил аналитик.

Прогноз на будущее
🏦В базовом сценарии разумно ожидать неизменности ключевой ставки до конца года после ее движения (либо сохранения) в июле, а смягчение отодвигается на первое полугодие 2025 года.

👍 @acraru #ставка #цб #прогноз

Смогут ли ЦФА стать альтернативой банковской системы?

🟡Центральные банки Индии и России хотят использовать для торговли между странами цифровые финансовые активы (ЦФА). Сейчас товарооборот между двумя странами на 70% обслуживается национальными валютами.

💬Руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров считает, что на текущий момент рано однозначно судить об эффективности системы использования ЦФА в международной торговле, поскольку многое будет зависеть от практической реализации.

"Потенциал есть и немалый, особенно учитывая сложности международных платежей, обусловленные санкциями. Есть несколько путей организации системы платежей. Один из наиболее очевидных вариантов – использование цифровых валют или ЦФА, привязанных к национальным валютам. Таким образом, ЦФА – это не альтернатива национальным валютам, а новая система оплаты, альтернатива банковской системы. Если будет налажена двусторонняя специализированная система, то она будет устойчива к вторичным или первичным санкциям",

- объяснил аналитик.

👍 @acraru #торговля #цфа #валюта

Депозитный бум: что происходит с деньгами граждан?

🔣За первое полугодие 2024 г. средства населения на вкладах и текущих счетах выросли на 4,8 трлн руб, что в 2,5 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года, когда он составил 1,8 трлн руб. Из этой суммы около 1,5 трлн руб., или 30% прироста, частные клиенты заработали благодаря капитализации процентов по вкладам. Объем депозитного портфеля сектора на конец июня достиг 49,8 трлн руб., пишут "Ведомости", ссылаясь на данные из обзора Банка России о развитии банковского сектора в июне.

Динамика притока средств в июне
✅замедление в начале лета до 1,7% (+800 млрд руб.) после 2,6% в мае (+1,3 трлн руб.)
✅рост только рублевых остатков – на 896 млрд руб., или +2%
✅валютные средства сократились на 81 млрд руб. в рублевом эквиваленте, или -2,1%

💰В первый месяц лета приток средств граждан на текущие счета был меньше, чем на срочные вклады, – 247 млрд руб. (+1,6% относительно мая) против 650 млрд руб. (+2,1%) соответственно.
По оценкам ЦБ, около 300 млрд руб. прироста пришлось на месячную доходность по вкладам.

💬Управляющий директор, руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень считает, что помимо высоких ставок прирост средств определяется также относительной нестабильностью рынка ценных бумаг, которая подталкивает население к поиску более стабильной доходности. На фоне низких ожиданий смягчения денежно-кредитной политики в ближайшее время приток средств на счета банков будет продолжаться, полагает аналитик.

"Но потенциал этого роста может зависеть и от того, насколько население в принципе готово размещать имеющиеся средства в банках, добавляет он. Например, стабилизация денежно-кредитной политики может подтолкнуть инвесторов к более активному размещению средств в облигациях, что приведет к изменению направления денежных потоков",

- отмечает Пивень.

👍 @acraru #банки #вклады #доходы #инвестиции

📶Рейтинговые действия АКРА за 22 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ПАО "Магнит" серии БО-004Р-06 на уровне ААА(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга ПАО "ЛУКОЙЛ" на уровне AAA(RU), прогноз "Стабильный"

👍 @acraru #рейтинги

🔍Стабилизация курса тенге и уменьшение процентных ставок поспособствовали снижению финансового стресса в Казахстане. К такому выводу пришли аналитики АКРА в новом исследовании.

Динамика индекса финансового стресса
⬇️После сдержанного роста осенью 2023 г. индекс финансового стресса АКРА для Казахстана (ACRA SFSI KZ) в начале 2024 г. несколько снизился и продолжил снижение в июне и начале июля.

⚠️АКРА считает, что ключевое влияние на индекс стресса оказывал дисбаланс ликвидности в тенге, тогда как дисбаланс валютной ликвидности сошел на нет еще в начале года.

✳️На фоне понижательной динамики триггеров комбинация индикаторов, используемых для расчета ACRA SFSI KZ, отразила снижение индекса, который зафиксировал при этом локальный минимум с 2014 года.

Прогноз на 2024 г.
📊В 2024 году по мере ожидаемого АКРА понижения процентных ставок и стабилизации процентных расходов экономических агентов (при замедлении инфляции и смягчении монетарных условий национального регулятора) индекс стресса может выйти на стабильную динамику и остаться примерно на текущем уровне.


🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2785/


👍 @acraru #аналитика #Казахстан #экономика #курс #динамика

📆Друзья, важный и долгожданный анонс!

В прошлом году Форум «Цифровые финансы: новая экономическая реальность» стал беспрецедентным по числу желающих его посетить, поэтому мы решили снова собрать профессиональную аудиторию, чтобы обсудить развитие нового цифрового направления в финансах.

Какие вопросы будут обсуждаться?
🟢первичное размещение и вторичное обращение ЦФА
🟢привлечение инвесторов
🟢презентация новых уникальных сделок и потенциала использования инструмента , в том числе инвестиционные идеи, реализовать которые возможно только с применением ЦФА

⚠️Отдельное внимание будет уделено использованию цифровых финансов для международных расчетов.

🟩В рамках Форума будут рассмотрены вопросы выпуска и обращения ЦФА: нюансы процесса выпуска, стоимость и сроки привлечения финансирования, потенциальная инвесторская база.

К участию в Форуме приглашены:
🟢 Анатолий Аксаков, Председатель комитета Государственной Думы по финансовым рынкам
🟢Алла Бакина, Директор департамента национальной платёжной системы Банка России
🟢Филипп Габуния, Член Совета директоров Банка России
🟢Виктор Жидков, Председатель Правления НКО АО НРД
🟢Анатолий Козлачков, Президент Ассоциации банков России
🟢Иван Чебесков, Заместитель Министра финансов
🟢Сергей Швецов, Председатель Наблюдательного Совета Московской биржи

⚠️Когда: 5 сентября
⚠️Где: Lotte Hotel Moscow
⚠️Во сколько: 9:00

P.S. до 5 августа действует льготная цена на билеты. Успейте приобрести!

🔗Программа и участие: https://цфа-форум.рф

👍 @acraru #анонс #мероприятие #цфа

🔍Аналитики АКРА оценили ESG-портфель банковского сектора в России и представили итоги за 2023 г.

О важном из исследования
🟢Совокупный объем ESG-портфеля банковского сектора России на конец 2023 г. составил 4,4 трлн руб.
🟢Основная доля ESG-портфеля банков на конец 2023 г. приходилась на кредиты с привязкой к выполнению различных условий, связанных с устойчивым развитием
🟢Большинство опрошенных банков (39%) проводят собственную оценку соответствия финансируемых проектов критериям "зеленых" и адаптационных проектов национальной таксономии
🟢По результатам опроса, 35% респондентов уже оценивают влияние климатических рисков
🟢Наиболее динамично растущим рынком "зеленых" кредитов среди крупнейших экономик мира является Китай

Прогноз на будущее
📊АКРА полагает, что в ближайшие несколько лет объем портфеля "зеленых" и адаптационных кредитов, а также кредитов с ESG-ковенантами может вырасти на десятки процентов, но не столько за счет новых выдач, сколько благодаря отладке и внедрению в банках систем учета разных типов финансовых инструментов устойчивого развития.


🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2786/


👍 @acraru #аналитика #esg #банки #кредиты

📶Рейтинговые действия АКРА за 23 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ПАО "Аэрофлот" серии П01-БО-01 на уровне АA(RU)

👍 @acraru #рейтинги

Лимит переводов: как новые правила изменили динамику депозитов?

⬆️Повышение лимита переводов без комиссии до 30 млн руб. привело к резким колебаниям средств на срочных депозитах. Отчетность ряда крупных банков показывает резкий рост средств граждан на депозитах, сменяющийся столь же аномальными спадами.

Банкиры утверждают, что эти колебания связаны исключительно с их тарифной политикой, а не с лимитом переводов.

💬Руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень считает, что отмена комиссии оказала ограниченное воздействие на движение денег между банками, поскольку большая часть вкладов и ранее не подпадала под ограничение.
Аналитик добавил, что банки действительно могут улучшать условия обслуживания в том числе наиболее крупных вкладов, однако, без повышения ключевой ставки это было бы маловероятно.

"В условиях жесткой денежно-кредитной политики банкам выгоднее поддерживать гибкость условий привлечения денежных средств, что в большей мере позволяют текущие счета. Тем не менее, отсутствие безотзывности вкладов снижает возможности кредитных организаций сдерживать потенциальный отток средств в случае если какой-либо банк предлагает условия лучше, чем конкуренты. Движение средств как на банковские счета, так и между банками прежде всего будет определяться изменениями ключевой ставки. Тем не менее, по нашему мнению, кредитные организации в целом справляются с ситуацией, когда какая-либо из них создаёт более выгодные условия привлечения",

- объяснил Пивень.

👍 @acraru #банки #депозиты #переводы #лимит

🏡После обновления условий семейной ипотеки 10 июля количество заявок на ее получение резко выросло и достигло пикового уровня июня, когда население старалось успеть взять кредит до окончания программы.

ДО обновления семейной ипотеки (июнь)
✅количество заявок держалось в среднем на уровне около 50 000 шт. еженедельно
✅за весь месяц граждане взяли 67 920 ссуд на 383,67 млрд руб.

ПОСЛЕ обновления семейной ипотеки (июль)
✅ с 12 по 18 июля в банки поступило 50 670 заявок
✅ в первые 11 дней месяца заявок было почти на 80% меньше (28 226 штук)

⚠️Разница между количеством поданных заявок и выданных кредитов происходит из-за временного лага, в среднем до трех месяцев, которые даются заемщику на поиск нужного жилья и оформление документов купли-продажи.

Будет ли обновленная программа семейной ипотеки в спросе?
🗯Старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова считает, что семейная ипотека будет продолжать выдаваться, однако чуть меньшими темпами в силу ужесточения ее требований.

"Низкий объем выдач при сохранении количества заявок на июньском уровне обусловлен преимущественно тем, что обновленные условия по семейной ипотеке к 1 июля, то есть к окончанию срока действия семейной ипотеки на прежних условиях, еще не были утверждены. Органам власти требовалось время, чтобы определить новые условия",

- объясняет Носова.

Еще прогнозы
🟢Спрос на стандартные (рыночные) программы будет невысоким в силу продолжающегося роста ставок.
🟢Во 2 полугодие 2024 г. выдачи по семейной ипотеке могут составить до 1,5 трлн руб.

👍 @acraru #ипотека #программы #банки #прогноз

📶Рейтинговые действия АКРА за 24 июля 2024г.:

✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ПАО "МегаФон" серии БО-002P-06 на уровне EAAA(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга АО "МХК "ЕвроХим" на уровне AA+(RU), изменение прогноза на "Стабильный"
✅Подтверждение кредитного рейтинга облигаций АО "МХК "ЕвроХим" на уровне AA+(RU)
✅Повышение кредитного рейтинга ПАО "ММЦБ" до уровня ВВB-(RU), прогноз "Стабильный"
✅Присвоение кредитного рейтинга выпуску облигаций ООО "Элемент Лизинг" серии 001Р-09 на уровне A(RU)
✅Подтверждение кредитного рейтинга Тюменской области на уровне ААА(RU), прогноз "Стабильный"

👍 @acraru #рейтинги

📢Минтруд России представил законопроект об увеличении минимального размера оплаты труда (МРОТ) с 1 января 2025 г. до 22 440 руб., что составляет 16,6% роста.

Какое влияние может оказать повышение минимального размера оплаты труда на зарплаты и занятость населения? На этот вопрос ответила старший аналитик группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Евгения Траутман:

"Рынок испытывает потребность как в высококвалифицированных специалистах, так и в замещении вакансий, не требующих высокой квалификации. Рост МРОТ не окажет значимого влияния на уровень заработных плат в высококвалифицированном сегменте, однако способен оказать влияние на увеличение заработных плат и, как следствие, занятости в сегменте рабочих специальностей",

- сказала она.

⚠️Траутман напомнила, что рост МРОТ также повлияет на увеличение различного рода выплат, размер которых опирается на этот показатель.

🗯"По итогам первого квартала текущего года по оценкам Росстата в 33 регионах мы можем видеть снижение реальных денежных доходов населения в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года. Наиболее значимое отставание от первого квартала прошлого года, реальные располагаемые доходы продемонстрировали в Мурманской, Томской и Архангельской областях, где отставание составило около 7%. Рост МРОТ определенно окажет повышающее влияние на данный показатель", - добавил аналитик.

Как менялся МРОТ с годами или важные даты
🟢25 мая 2022 г. - объявление о повышении с 1 июня 2022 г. на 10% - до 15 278 руб.
🟢19 декабря 2022 г. - подписание закона о повышении с 1 января 2023 г. на 963 рубля - до 16 242 руб.
🟢22 августа 2023 г. - заявление о повышении с 1 января 2024 г. на 18,5% - до 19 242 руб.


👍 @acraru #МРОТ #зарплаты #занятость #прогноз

ФАС планирует внести изменения в закон, чтобы закрепить право заемщиков выбирать страховщика

📝Заместитель руководителя ФАС Андрей Кашеваров заявил, что большинство банков не информируют заемщиков о праве выбирать страховую компанию. Постановление правительства, вступившее в силу в сентябре 2023 г., обязывает банки принимать полисы страховых компаний с рейтингом «А-» и выше, выбранные клиентами.

⚠️ФАС планирует добиваться соблюдения этого требования, а также внесения соответствующих поправок в закон «О потребительском кредите», чтобы сделать его постоянной нормой.

Мнение аналитика:
💬Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин считает, что непонимание заемщиком возможности самостоятельного выбора страховой компании лишает его преимущества сравнения разных страховых продуктов. Это может послужить причиной более высоких платежей за страховку и наличия менее выгодных условий в договорах.

"На конкуренции между страховыми компаниями большая информированность клиентов сказывалась бы положительным образом. Внесение такой нормы, например, в закон о потребительском кредите было бы вполне уместно. Ответственность может быть предусмотрена по аналогии с ситуациями навязывания услуг, вплоть до экономически обоснованных штрафов",

- заключил Полухин.

👍 @acraru #страхование #кредиты #ФАС